新京报：外汇理财正在助长金融道德风险 ::

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---信---惠--投---资--- 能够问心无愧地积累财富，是投资的好处之一。

取信于人，惠及他人，同时实现个人的自我价值，是我的人生目标。 <<<21世纪经济报道:救赎证券公司化解金融风险 | 首页 | 新浪网友：中国一枚金牌成本7亿元是俄罗斯28倍>>> 2004-08-07 新京报：外汇理财正在助长金融道德风险 soonway.com点评：银行没有把风险告诉客户，或者一味地承诺高收益，无非是几种原因： 1。没有意识到风险； 2。知道有风险，但是企图通过“做大分母”降低不良资产率，因此不惜欺骗客户（至少是没有履行告知义务，利用了信息不对称原理）； 3。知道有风险，但是做好了自己有成绩，做坏了有银行（背后有国家）背着，自己损失不大；客户上当，无非是： 1。对金融盲目的信任、缺乏风险意识（所以，要教育人民，就不能把所有的损失都用纳税人的钱来弥补） 2。无知； 3。信息不对称。

外汇理财正在助长金融道德风险要说咱中国的老百姓完全没有投资风险意识，那是夸“小”其辞。美国一加息，我国的外汇理财产品销售就明显下降，说明有一部分投资者对外汇理财产品的收益、风险与国际利率之间的关系还是心知肚明的。但道理归道理，投资归投资，国人投资的大胆程度依然令人惊讶。《经济日报》7月31日发表的一份调查显示，目前投资者普遍低估外汇理财风险，“大多数的投资者仍把银行代理的外汇理财和银行储蓄混淆，认为把钱交给银行就像存款一样，只有收益，而不会有风险”。虽然据说中国的银行要是按某些国际标准，大多数早就可以破产了，但是全国人民对银行的高度信任依然是不打半点折扣。这就形成了金融道德风险的两个方面。其一是银行等金融机构的道德风险。有些金融机构认为监管当局对它们的处置决心不足，就用扩大资产负债的规模来掩盖旧有的经营问题。它们知道，做得越大政府就越拿它没办法，因为关闭或破产的金融机构越大，社会成本就越高，政府就不得不考虑社会稳定等问题。其二是公众和投资者的道德风险。我国一直对居民的存款给予高度保护，在金融机构关闭或破产时，保证100%返还本金与正当利息。这种保证虽然对社会安定有好处，但这种“承诺”也在一定程度上出现了逆向选择，由此居民不去考虑金融机构和金融产品的风险状况，他可以选择很差、甚至是不合法的金融机构或金融产品去储蓄、去投资（这样的金融机构和金融产品往往收益较高），因为他知道政府最终会兜底。笔者以为，目前外汇理财产品的发展正好表现出了上述两个方面的特点。第一，有关银行在营销外汇理财产品时都拍着胸脯保证“保本高收益”，允诺收益率均高达2%－8%（外币存款利率仅0.5625%），而对外汇理财产品作为投资所具的风险则尽量淡化，客户经理在营销时总是一个劲儿地说收益多高，而不注意提请客户注意高收益所必须承担的高风险。也有不少银行似乎看准了这是个铁定不赔的买卖，财大气粗地把所有的风险都扛了下来。其实此类银行是“醉翁之意不在酒”，它并不指望在外汇理财的代理上赚钱，而是通过这一服务来吸引公众存款，有了存款就有办法“扩大资产负债的规模来掩盖旧有的经营问题”。第二，老百姓则认定了“银行破产机率低、可信度高、规模大，他们开办的外汇投资风险应该很低”、“保本投资有本金保证，那还会有什么风险？”（《经济日报》7月31日）。外汇理财产品有银行作保证，银行又有政府来兜底，收益率是存款的好几倍，谁不去买谁就是傻子。于是，外汇理财产品就“热”了起来，不少居民“在银行的热情帮助下”把人民币存款也兑成外币“理财”去了。目前来看，由于风险尚未爆发，有关银行和客户正在“其乐融融”地继续将外汇理财的雪球滚大。但是当这个雪球大到了一定的程度，在国际市场利率、汇率和政策的变化达到一定条件而诱发风险之后，有关银行到底能不能扛得住，这是值得怀疑和需要监管当局及早过问的。绝没有天上掉下来的馅饼！外汇理财是系列外汇金融衍生产品的组合，它所具备的风险特征勿庸置疑。 1995年关闭并被兼并的英国巴林银行，正是尼克・里森做金融衍生产品亏损以后又赌输了一把而导致的。如果不采取有效措施来限制银行盲目承担外汇理财风险、限制公众无视风险来投资外汇理财，使金融道德风险得不到有效控制，那么有关方面最终仍将不得不为此埋单―――我们不要忘了，早已关闭的海南发展银行现在仍欠着中国人民银行100亿元的再贷款。 □谢风华外汇理财正在助长金融道德风险作者：时间：2004年8月4日8:50 如需转载请注明出处要说咱中国的老百姓完全没有投资风险意识，那是夸“小”其辞。美国一加息，我国的外汇理财产品销售就明显下降，说明有一部分投资者对外汇理财产品的收益、风险与国际利率之间的关系还是心知肚明的。但道理归道理，投资归投资，国人投资的大胆程度依然令人惊讶。《经济日报》7月31日发表的一份调查显示，目前投资者普遍低估外汇理财风险，“大多数的投资者仍把银行代理的外汇理财和银行储蓄混淆，认为把钱交给银行就像存款一样，只有收益，而不会有风险”。虽然据说中国的银行要是按某些国际标准，大多数早就可以破产了，但是全国人民对银行的高度信任依然是不打半点折扣。这就形成了金融道德风险的两个方面。其一是银行等金融机构的道德风险。有些金融机构认为监管当局对它们的处置决心不足，就用扩大资产负债的规模来掩盖旧有的经营问题。它们知道，做得越大政府就越拿它没办法，因为关闭或破产的金融机构越大，社会成本就越高，政府就不得不考虑社会稳定等问题。其二是公众和投资者的道德风险。我国一直对居民的存款给予高度保护，在金融机构关闭或破产时，保证100%返还本金与正当利息。这种保证虽然对社会安定有好处，但这种“承诺”也在一定程度上出现了逆向选择，由此居民不去考虑金融机构和金融产品的风险状况，他可以选择很差、甚至是不合法的金融机构或金融产品去储蓄、去投资（这样的金融机构和金融产品往往收益较高），因为他知道政府最终会兜底。笔者以为，目前外汇理财产品的发展正好表现出了上述两个方面的特点。第一，有关银行在营销外汇理财产品时都拍着胸脯保证“保本高收益”，允诺收益率均高达2%－8%（外币存款利率仅0.5625%），而对外汇理财产品作为投资所具的风险则尽量淡化，客户经理在营销时总是一个劲儿地说收益多高，而不注意提请客户注意高收益所必须承担的高风险。也有不少银行似乎看准了这是个铁定不赔的买卖，财大气粗地把所有的风险都扛了下来。其实此类银行是“醉翁之意不在酒”，它并不指望在外汇理财的代理上赚钱，而是通过这一服务来吸引公众存款，有了存款就有办法“扩大资产负债的规模来掩盖旧有的经营问题”。第二，老百姓则认定了“银行破产机率低、可信度高、规模大，他们开办的外汇投资风险应该很低”、“保本投资有本金保证，那还会有什么风险？”（《经济日报》7月31日）。外汇理财产品有银行作保证，银行又有政府来兜底，收益率是存款的好几倍，谁不去买谁就是傻子。于是，外汇理财产品就“热”了起来，不少居民“在银行的热情帮助下”把人民币存款也兑成外币“理财”去了。目前来看，由于风险尚未爆发，有关银行和客户正在“其乐融融”地继续将外汇理财的雪球滚大。但是当这个雪球大到了一定的程度，在国际市场利率、汇率和政策的变化达到一定条件而诱发风险之后，有关银行到底能不能扛得住，这是值得怀疑和需要监管当局及早过问的。绝没有天上掉下来的馅饼！外汇理财是系列外汇金融衍生产品的组合，它所具备的风险特征勿庸置疑。 1995年关闭并被兼并的英国巴林银行，正是尼克・里森做金融衍生产品亏损以后又赌输了一把而导致的。如果不采取有效措施来限制银行盲目承担外汇理财风险、限制公众无视风险来投资外汇理财，使金融道德风险得不到有效控制，那么有关方面最终仍将不得不为此埋单―――我们不要忘了，早已关闭的海南发展银行现在仍欠着中国人民银行100亿元的再贷款。 □谢风华 soonway.com 发表于 2004-08-07 05:32 引用Trackback(0) | 编辑评论发表评论最后更新 07:00 美国数据将确认美联储决定世界曾经拥有这样的中国 bbs讨论 <价值>封面故事：德隆是谁 --远山新浪网友：中国一枚金牌成本7亿元是俄罗斯28倍股市潜规则，不可不知道的秘密我回来了，告别一段时间 16：45 由于耐用品疲软和油价高涨，美元回落 17:00 出奇疲软的就业重创美元 17:30 美元回落，纳指破位，油价高升 70年代生的人，处在一个比较尴尬的境界中：前面有许多需要追赶的背影，后面哗啦啦的跑着一群新生一代的人。稍一迟疑，前面的背影就不见了，再一迟疑，身后的脚步声就明显近了。

人的一生，也许就在这种尴尬中度过。